天音通信控股股份有限公司2023 年度向特定对象发行A股股票的论证分析报告(修订稿)
求，扩大公司经营规模，进一步提升公司的核心竞争力，公司考虑自身实际状况，
册管理办法》”)等相关法律法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行A
支配收入39,218元，同比增长6.3%。2023年，全国居民人均消费支出26,796
化和多元化方向发展。我国消费升级将进一步从商品消费驱动转向服务消费驱动，
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从传统消费驱动转向新兴消费驱动，从生存消费加速向体验消费和品质消费升级。
备等相关产业的蓬勃发展。截至2023年年底，中国移动600941）、中国电信601728）、中国联通
素的影响，国内市场手机总体出货量累计2.72亿部，同比下降22.6%。2023年
手机市场逐渐回暖，根据中国信通院报告，2023年国内手机市场出货量为2.89
亿部，同比增长6.5%，其中，5G手机出货量2.40亿部，同比增长11.9%。
性地逆势增长，2022年中国折叠屏手机出货量同比增长154%，2023年中国折叠
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屏手机市场出货量约700.7万台，同比增长114.5%，2023年华为、OPPO和荣
耀占据超七成市场份额，其中华为占据折叠屏手机市场份额的37.4%。折叠屏手
手机行业发展新的机会点。IDC数据显示，2023年中国600美元以上高端手机
协数据，2023年1-12月累计销量949.5万辆，比上年增长37.9%，新能源商用
车按销量市场渗透率33.58%。预计2025年全球新能源车渗透率达29%。随着政
贴时代，回归到自发需求，将形成国内与海外共振的良好局面。从全球及各地区、
据财政部公布的全国销售情况，2023年，全国共销售5,796.96亿元，
亿元，同比增加463.11亿元，增长31.3%；体育机构销售3,852.55亿元，同
比增加1,087.33亿元，增长39.3%。主要受派奖促销、基诺型扩大销售
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略任务。2022年国家信息化委员会印发的《“十四五”国家信息化规划》(以下
简称《规划》)，部署了“构建产业数字化转型发展体系”重大任务，明确了数字
产业政策的长期大力支持。2021年，“2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳
中和”的工作目标被写入了政府工作报告并上升为国家战略。2022年1月，国
家发布《促进绿色消费实施方案》，从消费端进一步促进新能源汽车的发展。2022
年 7月29日，财政部、税务总局以及工业和信息化部发布《关于延续新能源汽
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车车辆购置税减免政策的公告》，明确对购置日期在2024年1月1日至2025年
政部等七部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》的通知(以下简称“通知”)，
通知规定自细则印发之日至2024年12月31日期间，对个人消费者报废国三及
以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前(含当日，下同)注册登记的新
录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，给予一次性定额补贴。在
“1+N”产业布局即指以手机分销向智能家电、配件、出行穿戴等其他N个产品
进，我国智能终端市场前景广阔。公司经过多年的发展已经建立起集分销、零售、
略和“1+N”产业布局的落地，支持各业务板块的运营，提升各业务条线和管理
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极实现公司的“一网一平台”战略及“1+N”产业布局。在多变的市场发展环境
《“十四五”信息通信行业发展规划》明确提出，到2025年，信息通信行业整体
规模进一步壮大，发展质量显著提升，基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、
体要求。通过对现有信息化系统的改造升级和大数据、人工智能等新技术的应用，
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未来公司整体战略发展方向，具有良好的发展前景和预期经济效益。本次发行后，
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本次发行募集资金总额不超过241,575.00万元，发行数量不超过本次发行前
公司总股本的30%，即不超过307,530,131股(含本数)，扣除发行费用后的募集
例不被稀释(即发行完成后的持股比例不低于19.03%)，有利于巩固其对公司的
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人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；
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于发行底价，即不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%(定
价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司A股
股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司A股股票交易总量)，且不低于本
的价格认购本次发行的股份。若本次发行定价的竞价过程未形成有效的竞价结果，
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人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；
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交易日公司股票交易均价的80%(定价基准日前20个交易日股票交易均价=定
价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量)，
用意见——证券期货法律适用意见第18号》(以下简称“《适用意见》”)的相关
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的意见》(国办发〔2013〕110号)、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展
的若干意见》(国发〔2014〕17号)和中国证监会《关于首发及再融资、重大资
代表对公司2024年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据
金总额(不考虑发行费用的影响)为241,575.00万元。本次发行最终的发行价格、
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于上市公司股东的净利润均较2023年持平、增长10%、下降10%三种情景下，
对本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进行了测算，具体情况如下：
情景一：假设2024年归属于上市公司股东的净利润和扣非后归属于上市公司股东的净利润相
情景二：假设2024年归属于上市公司股东的净利润和扣非后归属于上市公司股东的净利润
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情景三：假设2024年归属于上市公司股东的净利润和扣非后归属于上市公司股东的净利润
注：每股收益系根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每
市规则(2023年修订)》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主
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《天音通信控股股份有限公司未来三年(2023-2025年)股东分红回报规
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